Tokenización de préstamos

La tokenización de préstamos registra como tokens préstamos individuales o participaciones en ellos. Los prestamistas pueden reducir su exposición con más rapidez, los compradores obtienen transparencia préstamo a préstamo, y la administración y las transmisiones funcionan sobre un único registro compartido.

Por Coretos Research · Actualizado en septiembre de 2026 · 7 min de lectura

[ Qué se tokeniza ]

Estructuras de préstamo que encajan con la tokenización

Préstamos íntegrosPréstamos completos vendidos a un comprador, con la administración retenida o transferida.

Participaciones en préstamosParticipaciones fraccionadas en un préstamo que mantiene el prestamista originador.

Cuotas de préstamos sindicadosCompromisos en préstamos estructurados por varios prestamistas, negociados entre instituciones.

Préstamos hipotecariosHipotecas residenciales y comerciales con garantía inmobiliaria.

Préstamos puente y de promociónFinanciación inmobiliaria a corto plazo con disposiciones e hitos.

Préstamos a pymesCarteras de préstamos a empresas de bancos y plataformas de financiación.

[ Cómo funciona ]

Del registro del préstamo a su transmisión

Registrar el préstamoEl originador registra en la plataforma al prestatario, las condiciones de la financiación y las garantías.

Definir el derechoPréstamo íntegro, participación o cuota del sindicato, según lo establecido en el contrato de cesión o de participación.

Dar de alta a los compradoresLos compradores institucionales superan los controles de conocimiento del cliente (KYC) y de elegibilidad.

Emitir tokensCada préstamo o participación se emite como un token con sus propias condiciones y reglas de transmisión.

AdministrarLos pagos del agente administrador se distribuyen automáticamente entre los titulares de los tokens.

TransmitirLos titulares pueden transmitir a compradores elegibles, con sujeción a los derechos de consentimiento previstos en los documentos.

[ Datos y reglas ]

Qué debe gestionar la plataforma

En Coretos Ledger, todo esto son campos, reglas y flujos de trabajo de un esquema versionado para esta clase de activo:

PrestatarioIdentidad, datos crediticios y consentimiento para la cesión.

FinanciaciónImporte, disposiciones, tipo de interés, vencimiento y amortización.

Cuota en el sindicatoCompromiso, porcentaje de participación y derechos de voto.

Calendario de pagosFechas previstas de pago de intereses y de principal.

Paquete de garantíasGarantías reales, avales y valoraciones.

AdministraciónAdministrador, comisiones, impagos y eventos de reestructuración.

[ Diseño del token ]

Qué token encaja

Cada préstamo íntegro es único, por lo que algunos mercados los registran como tokens no fungibles (NFT) con controles estrictos de transmisión. Las participaciones y las cuotas de préstamos sindicados suelen ser security tokens o tokens de participación fungibles, con una clase por préstamo. Las carteras de préstamos se emiten mejor como títulos de deuda o participaciones de fondos: consulte el caso del crédito privado.

Una clase de token por préstamo o participación
Registros no fungibles para préstamos íntegros únicos
Derechos de consentimiento y de adquisición preferente aplicados en las transmisiones
Datos de cada préstamo a disposición de todos los titulares

[ Regulación ]

Normas que hay que prever

Régimen de transmisiónLa venta de un préstamo o de una participación se basa en contratos de cesión, novación o participación sujetos a la ley aplicable, que el token debe reflejar.

TitulizaciónEn la UE, agrupar préstamos y dividir su riesgo en tramos puede constituir una titulización conforme al Reglamento de Titulizaciones, con obligaciones de retención de riesgo y de divulgación.

Normativa bancariaLos bancos vendedores deben tener en cuenta el tratamiento de capital, la confidencialidad de los prestatarios y la protección de datos al compartir datos de cada préstamo.

Información general, no asesoramiento jurídico. Coretos planifica el marco regulatorio con asesores jurídicos habilitados.

Leer la guía del marco legal y regulatorio

[ El enfoque de Coretos ]

Cómo lo desarrollamos

Configuramos en el esquema de Coretos Ledger los datos de cada préstamo, las condiciones de participación y los consentimientos de transmisión, integramos los sistemas del administrador y del banco, y mantenemos el registro de tokens conciliado con el registro legal de titularidad.

Configurado sobre el núcleo de Coretos Ledger, no desarrollado desde cero
Diseño apto como colateral: parámetros de valoración, reembolso y riesgo definidos desde el inicio
Tokens con permisos y contratos inteligentes auditados de forma independiente
Desarrollado y operado en Amazon Web Services (AWS)

[ Preguntas ]

Tokenización de préstamos, en respuestas

¿Qué es la tokenización de préstamos?

Es el registro de préstamos, o de participaciones en préstamos, como tokens, para que puedan venderse, administrarse y seguirse en un registro digital compartido.

¿Una participación en un préstamo equivale a ser titular del préstamo?

No. Una participación otorga un interés económico en un préstamo que sigue en manos del prestamista original; la venta de un préstamo íntegro transmite el propio préstamo. El token debe reflejar cuál de los dos casos se aplica.

¿Pueden negociarse los préstamos tokenizados?

Entre compradores institucionales elegibles, dentro de las reglas de consentimiento y transmisión de los documentos del préstamo. Por lo general, no es posible la negociación con inversores minoristas.

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