Tokenização de arte e colecionáveis
Tokenizar arte significa, habitualmente, que um veículo jurídico detém a obra e emite tokens que representam participações nesse veículo. Os tokens podem baixar o montante mínimo de entrada e reunir num só lugar os registos de proveniência, custódia e seguro — mas a arte não gera rendimento, é difícil de avaliar e pode demorar muito tempo a vender, e o desenho tem de ser honesto quanto a estes três pontos.
Ativos que podem ser tokenizados
Da aquisição à venda
O que a plataforma tem de gerir
No Coretos Ledger, estes elementos são campos, regras e fluxos de trabalho num esquema versionado para esta classe de ativos:
Que token se adequa
Há dois desenhos habituais. Uma obra individual pode ser registada como token não fungível — um token para um objeto —, o que serve um proprietário único ou um certificado de proveniência e custódia. A propriedade fracionada funciona de outra forma: a SPV que detém a obra emite tokens fungíveis representativos de participações, e são essas participações que conferem direitos de investimento. São tokens permissionados, normalmente na norma ERC-3643, uma norma aberta que só permite a investidores verificados e elegíveis deter ou receber um token. Como a arte não gera rendimento e implica custos de armazenamento e de seguro, qualquer retorno depende do preço de venda final, e os documentos devem dizê-lo com clareza.
- Tokens fungíveis de participação na SPV que detém a obra
- Registo não fungível para proveniência e custódia
- Transmissões permissionadas, apenas para titulares elegíveis
- Fatores de venda e votações dos titulares na lógica do token
Regras a prever
Informação geral, que não constitui aconselhamento jurídico. A Coretos planeia o enquadramento regulatório com assessores jurídicos licenciados.
Ler o guia jurídico e regulatórioComo o desenvolvemos
Configuramos a ficha do objeto, a proveniência, a custódia e o seguro no esquema de arte do Coretos Ledger, ligamos os registos do custodiante e da seguradora e associamos cada classe de tokens ao veículo que detém a titularidade jurídica. Avaliações, votações dos titulares e produto das vendas passam pelos mesmos fluxos de trabalho e pelo mesmo rasto de auditoria que todas as outras classes de ativos. Como a arte é ilíquida e difícil de avaliar, definimos à partida a periodicidade das avaliações, os períodos de detenção e as regras de saída, em vez de sugerir uma liquidez que o ativo não pode oferecer.
- Configurado sobre o núcleo do Coretos Ledger, não desenvolvido de raiz
- Desenho pronto para servir de garantia: parâmetros de avaliação, resgate e risco definidos à partida
- Tokens permissionados com smart contracts auditados de forma independente
- Desenvolvido e operado na Amazon Web Services (AWS)
Tokenização de arte e colecionáveis: perguntas frequentes
O titular de um token é dono de uma parte do quadro?
Normalmente, não de forma direta. O token é uma participação no veículo que detém a obra, pelo que os direitos do titular — ao produto da venda, a votar e a ser informado — decorrem dos documentos do veículo, e não da titularidade do objeto.
Como se avalia a arte tokenizada?
Através de avaliação independente com base em vendas comparáveis, nos intervalos definidos nos documentos da oferta. A arte não gera rendimento e há poucas vendas verdadeiramente comparáveis, pelo que as avaliações são estimativas e o preço de venda final pode ser bastante diferente.
Os tokens de arte podem ser vendidos a qualquer momento?
Apenas a compradores elegíveis, e só se houver comprador. As transmissões entre titulares podem ser possíveis através de uma plataforma de negociação ligada, mas não há mercado garantido, e a própria obra só costuma ser vendida no fim de um período de detenção ou após uma votação dos titulares.
Um token pode provar que uma obra de arte é autêntica?
Não. Um token pode registar documentos de proveniência e eventos de custódia, mas a autenticidade continua a depender de peritos, arquivos e exame físico. O registo on-chain é tão fiável quanto a informação nele inscrita.