Tokenização de trade finance e recebíveis
O trade finance financia o intervalo entre a entrega das mercadorias e o recebimento do pagamento. Recebíveis têm prazo curto e são pagos com a própria venda das mercadorias, o que combina com a tokenização — desde que a plataforma consiga mostrar que cada fatura é real, foi financiada uma única vez e é paga no vencimento.
Ativos comerciais adequados à tokenização
Da fatura ao pagamento
O que a plataforma precisa gerenciar
No Coretos Ledger, estes itens são campos, regras e fluxos de trabalho em um esquema versionado para esta classe de ativos:
Qual token é o mais adequado
Tokens de recebíveis normalmente são instrumentos de dívida de curto prazo ou participações em uma carteira. Uma única fatura de valor alto pode ser emitida como um token próprio, mas a maioria dos programas institucionais emite notas ou cotas de fundos lastreadas em uma carteira rotativa, com critérios de elegibilidade que decidem quais recebíveis podem entrar nela. Como os prazos são curtos, as regras de vencimento, reinvestimento e pagamento antecipado do token importam tanto quanto o rendimento. Um registro compartilhado com identificadores únicos de fatura pode ajudar a expor uma fatura financiada duas vezes — mas apenas entre as faturas registradas nele.
- Nota de curto prazo ou participação em carteira, permissionada
- Identificador único e histórico de situação por fatura
- Critérios de elegibilidade para carteiras rotativas
- Distribuições vinculadas aos pagamentos conciliados dos sacados
Regras a considerar no planejamento
Informações gerais, não assessoria jurídica. A Coretos planeja o caminho regulatório com assessoria jurídica habilitada.
Leia o guia jurídico e regulatórioComo desenvolvemos
Configuramos sacados, faturas, critérios de elegibilidade e contas de arrecadação no esquema de recebíveis do Coretos Ledger, conectamos o sistema de faturamento ou de gestão empresarial (ERP, do inglês enterprise resource planning) do vendedor, a seguradora de crédito e o banco arrecadador e vinculamos as distribuições dos tokens aos pagamentos conciliados. Cada fatura tem um identificador único e um histórico de situação, para que investidores e auditores possam rastrear cada recebível do financiamento ao pagamento.
- Configuração sobre o núcleo do Coretos Ledger, sem desenvolver do zero
- Desenho pronto para uso como garantia (collateral-ready): parâmetros de avaliação, resgate e risco definidos desde o início
- Tokens permissionados com smart contracts auditados de forma independente
- Desenvolvimento e operação na Amazon Web Services (AWS)
Tokenização de trade finance e recebíveis: perguntas frequentes
O que é tokenização de recebíveis?
É a venda ou cessão de faturas e outros recebíveis comerciais a um veículo que emite tokens para investidores, que são pagos quando os sacados pagam.
Quem assume o risco se um comprador não pagar?
Depende da estrutura. Sem direito de regresso, os investidores assumem o risco de crédito do sacado, muitas vezes reduzido por seguro de crédito; com direito de regresso, o vendedor precisa recomprar ou substituir as faturas não pagas.
A tokenização consegue impedir que uma fatura seja financiada duas vezes?
Ajuda: identificadores únicos de fatura e a confirmação do sacado em um registro compartilhado tornam as duplicidades visíveis. Mas ela não enxerga faturas financiadas em outros lugares, por isso a verificação com o sacado e a notificação jurídica da cessão continuam importantes.
Por que tokenizar recebíveis comerciais?
Eles têm prazo curto, são bem documentados e são pagos com vendas reais, então os dados de desempenho se acumulam rapidamente. Os principais riscos — fraude, disputas e concentração em poucos sacados — são justamente o que os dados e as regras da plataforma existem para controlar.