Tokenisierung von Private Credit
Private Credit ist nach Produkten auf US-Staatsanleihen die größte tokenisierte Anlageklasse. Durch Tokenisierung werden Kreditpools und Kreditfonds zu Token, die an verifizierte Investoren ausgegeben, automatisch verwaltet und – soweit die Regeln es zulassen – übertragen oder als Sicherheit verpfändet werden.
Kreditstrategien, die sich für Tokenisierung eignen
Von der Kreditvergabe bis zur letzten Rückzahlung
Was die Plattform abbilden muss
Im Coretos Ledger sind das Felder, Regeln und Workflows in einem versionierten Schema für diese Anlageklasse:
Welcher Token passt
Tokenisierter Private Credit wird meist als Schuldtitel (tokenisierte Schuldverschreibung) oder als Anteil an einem Kreditfonds emittiert. Jede Tranche ist eine eigene Token-Klasse mit eigenem Kupon und Rang. Die Token sind zugangsbeschränkt – typischerweise nach dem Standard ERC-3643 –, sodass nur verifizierte, berechtigte Investoren sie halten oder empfangen können. Zinsen können in herkömmlicher Währung oder, wo zulässig, in Stablecoins gezahlt werden.
- Schuldtitel oder Fondsanteil, eine Token-Klasse je Tranche
- Zugangsbeschränkte Übertragungen (ERC-3643)
- Kupons und Tilgung automatisch gezahlt
- Für den Einsatz als Sicherheit ausgelegt, wo die Regeln es erlauben
Regeln, die Sie einplanen sollten
Allgemeine Information, keine Rechtsberatung. Coretos plant den regulatorischen Weg mit zugelassenen Rechtsberatern.
Zum Ratgeber Recht und RegulierungSo setzen wir es um
Wir bilden Kreditbuch, Tranchen und Zahlungswasserfall im Kreditschema von Coretos Ledger ab, binden die Datenfeeds des Servicers an und automatisieren Ausschüttungen und Reporting. Bewertungsfrequenz, Rücknahmebedingungen und Risikoparameter legen wir von Anfang an fest, damit Kreditgeber und Handelsplätze den Token als Sicherheit akzeptieren können.
- Auf dem Kern von Coretos Ledger konfiguriert, nicht von Grund auf neu gebaut
- Beleihungsfähiges Design: Bewertung, Rücknahme und Risikoparameter von Anfang an festgelegt
- Zugangsbeschränkte Token mit unabhängig auditierten Smart Contracts
- Entwickelt und betrieben auf Amazon Web Services (AWS)
Häufige Fragen zur Tokenisierung von Private Credit
Was ist tokenisierter Private Credit?
Private Kreditvergabe – Kredite an Unternehmen, für Immobilien oder an Vermögenspools –, gebündelt in Schuldverschreibungen oder Fondsanteile, die als Token auf einer Blockchain emittiert und verwaltet werden.
Warum Kredite statt Eigenkapital tokenisieren?
Kredite haben regelmäßige Kupons, vertraglich festgelegte Cashflows und eine klarere Bewertung. Das macht sie leichter zu vertreiben, einfacher im Reporting und als Sicherheit besser nutzbar als die meisten Eigenkapitalinstrumente.
Wer kann in tokenisierten Private Credit investieren?
In der Regel professionelle oder akkreditierte Investoren – je nach Rechtsordnung und Angebotsunterlagen. Die Plattform setzt die Berechtigung über die Übertragungsregeln des Tokens durch.
Wie werden Zinszahlungen verteilt?
Die Plattform berechnet den Anteil jedes Inhabers aus dem Register und zahlt per Banküberweisung oder in Stablecoins – nach dem in den Dokumenten festgelegten Wasserfall.