Tokenizzazione di beni strumentali, leasing e specialty finance
Leasing e finanziamenti su beni strumentali trasformano macchinari, veicoli, aerei e navi in pagamenti regolari e contrattualizzati. La tokenizzazione permette ai locatori di finanziare questi portafogli attingendo a una platea di investitori più ampia, con dati a livello di singolo bene — che cos’è, dove si trova e quanto vale — a disposizione di ogni titolare.
Gli asset adatti alla tokenizzazione
Dal bene alla fine del leasing
Cosa deve gestire la piattaforma
Su Coretos Ledger sono campi, regole e workflow di uno schema versionato dedicato a questa classe di asset:
Quale token scegliere
I pool di contratti di leasing vengono emessi di solito come titoli di debito, con tranche senior e junior che assorbono le perdite in un ordine prestabilito — la struttura degli asset-backed securities (ABS). Un singolo bene di valore elevato, come un aereo o una nave, è meglio detenerlo in una SPV dedicata il cui debito o capitale viene tokenizzato. Il bene può anche essere registrato come token non fungibile che ne riporta identificativi, documenti e storico di manutenzione, come registro digitale affiancato al registro ufficiale e non in sostituzione di esso. Il valore residuo è il rischio chiave di cui tenere conto nel design: deve essere visibile bene per bene, non nascosto in una media di pool.
- Titoli di debito per tranche nei pool di leasing
- Token a livello di SPV per singoli beni di valore elevato
- Registri non fungibili dei beni collegati ai registri ufficiali
- Valore residuo monitorato per ogni bene
Le regole da pianificare
Informazioni di carattere generale, non consulenza legale. Coretos pianifica il percorso normativo con consulenti legali abilitati.
Leggi la guida al percorso legale e normativoCome la sviluppiamo
Configuriamo beni, contratti di leasing, valori residui ed eventi di servicing nello schema beni strumentali di Coretos Ledger, colleghiamo il sistema di gestione dei leasing del locatore, il servicer e i fornitori di valutazioni, e manteniamo ogni classe di token riconciliata con il registro dei beni e con le iscrizioni ufficiali. Le distribuzioni seguono la waterfall dei pagamenti, e i dati a livello di singolo bene restano disponibili per ogni titolare idoneo.
- Configurata sul core di Coretos Ledger, non sviluppata da zero
- Design pronto per l’uso come collaterale: parametri di valutazione, rimborso e rischio definiti fin dall’inizio
- Token permissioned con smart contract sottoposti ad audit indipendenti
- Sviluppata e gestita su Amazon Web Services (AWS)
Tokenizzazione di beni strumentali, leasing e specialty finance: le risposte
Che cos’è la tokenizzazione del leasing?
È il finanziamento di un portafoglio di contratti di leasing, o di un singolo bene in leasing, tramite token emessi dal veicolo che possiede i beni o i crediti da leasing.
Un token dà la proprietà del macchinario?
Di solito non direttamente. La SPV possiede il bene e il token conferisce diritti di debito o di capitale nella SPV. La proprietà legale resta alla SPV e risulta dai registri ufficiali, come i registri aeronautici o navali.
Che cos’è il rischio sul valore residuo?
Il rischio che un bene valga meno del previsto alla fine del leasing. Nel leasing operativo lo sopporta di solito il locatore, quindi gli investitori devono poterlo vedere per ogni singolo bene.
Quali leasing sono più facili da tokenizzare?
I pool di molti contratti standard con lunghi storici di performance, come i leasing di veicoli e attrezzature, e i singoli beni di valore elevato con locatari solidi e registri chiari.